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机械行业周报:中俄天然气合作有望加大,地方政府力挺“机器换人”

发布时间:2014-05-20    研究机构:国泰君安证券

总体观点:维持3月上旬以来认为成长股短期因估值消化存在回调风险的观点,目前主要①围绕国企改革或者外延等推荐可能逆袭的传统机械股,即1+X型,主要包括巨星科技、豪迈科技、安徽合力、中国船舶、上海机电、郑煤机、林州重机(002535)等。②从预期上调角度推荐铁路设备这样的蓝筹龙头板块,重点推荐中国北车,受益标的包括中国南车,时代新材,北方创业。

油气装备与服务:据新华社消息,中俄两国元首有望在俄罗斯总统普京访华期间签署有关天然气领域的合作协议。近年来,我国天然气对外依存度不断提升,2013年达30%。预计2015年天然气供需缺口将上升至900亿方,相当于对外依存度35%。随着天然气需求量不断提升,国内产量短期无法满足需求的增长,进口气对于保障天然气用气稳定变得相当重要。此次与俄罗斯如能达成相关天然气供应合作协议,将有助于稳定国内天然气供应和价格,有益于天然气输送和储运设备供应商的发展。

机器人:oFweek机器人网讯,“资助企业推行机器换人”写进了2014年东莞市政府一号文《关于进一步扶持实体经济发展的若干意见》中。越来越多的省市加入到“机器换人”大军中,反映出人力成本上升背景下,各地制造业主动升级转型的愿望,机器人行业发展前景良好。不过,理想很丰满,现实很骨感,我国本土机器人产业还很薄弱,尤其在核心部件和本体环节,目前只有系统集成业务是盈利的。随着资本市场对机器人行业越来越关注,预计未来2-3年内有望在低端核心部件和本体方面实现突破和盈利。

重点公司点评:①广船国际公告初步确定拟将中船集团在华南地区的造船相关业务资产通过重大资产重组注入公司,证明我们推荐中国船舶的逻辑之一,即集团华东地区舰船资产存在注入可能;②上海机电股价下探至15元以下,但是我们核心推荐逻辑没有发生变化,电梯订单饱满,超百亿现金为自动化方向转型提供绝对支撑,预计上海纳博减速机生产合作近期将落地;③山东威达研发的船舶柴油机废气脱硫中试样机废气脱硫满足国际海事组织对船舶柴油机废气硫氧化物排放要求,后续将逐步进入中试、船试试验阶段,最终产业化推广;④市场对巨星科技收购中易和认识不充分,我们认为中易和旗下资产长期成长空间巨大,巨星与中控集团实质上形成了间接战略同盟,判断公司未来将加大对中易和投资,甚至直接收购旗下子公司股权。

本周重点推荐:上海机电、巨星科技、豪迈科技、安徽合力、中国船舶、中国北车、恒泰艾普。

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